Essays on banking

Abstract

First Topic: Bank Regulation with Special Focus on Market DisciplineOur first paper focusing on “Market Discipline” is titled «Testing for market discipline via uninsured deposits», in which we check for the existence of ”Market Discipline” through the quantity and price channels of uninsured deposits, with the basic health bank measures. We conclude that many channels are active both in the monitoring and the discipline phase, specifically the capital adequacy, earnings and asset quality in the monitoring and the earnings, management efficiency and liquidity in the disciplinary phase.Our second paper focusing on “Market Discipline” is titled «Market Discipline Revisited», in which we check for the existence of ”Market Discipline” through the quantity and price channels of uninsured deposits, suggesting a different measurement of the excessive risk through the basic health bank measures. We conclude that the capital adequacy, the earnings and liquidity channels are active both in the monitoring and in the discipline phase.Second Topic: Capital Adequacy and its relationship to OwnershipOur paper on this topic is titled «BHC Risk Taking and Regulatory Ownership: Evidence From Us Bank Holding Companies» and deals with the relationship between banking ownership and bank risk taking measured by the capital adequacy ratio. Moreover we examine whether the recent financial crisis brings a discernible alteration in the relationship between ownership and bank risk taking. We conclude that higher bank ownership leads to higher risk taking. Moreover we find indications that the recent financial crisis brought a change to this relationship towards the opposite direction. Third Topic: Net Stable Funding RatioIn our third topic we examine the Net Stable Funding Ratio which is proposed by the recent bank regulatory framework “Basel III”. Our first paper is titled «Net Stable Funding Ratio Retrospective Implementation», and its target is the deep research of the newly introduced Net Stable Funding Ratio. Moreover it allows us to examine the Net Stable Funding Ratio’s reaction during and after the recent financial crisis. We conclude that at the period we examine the bank holding companies of the United States of America in their majority satisfy the regulatory threshold imposed by the “Basel III” regulatory framework. Moreover we observe a statistically significant drop of the Net Stable Funding Ratio of around 10% during and after the recent financial crisis.Our second paper on this topic is titled «Νet Stable Funding Ratio Determinants» and examines the relationship between the Net Stable Funding Ratio and bank health indicating factors. We conclude that there is a significant positive relationship between the Net Stable Funding Ratio and the capital adequacy ratio as well as the earnings, indicating that a bank which is better capitalized and shows greater earnings has greater Net Stable Funding Ratio.

Θέμα Πρώτο: Ρυθμιστικά Πλαίσια Τραπεζών με ειδική εστίαση στην Πειθαρχία της ΑγοράςΤο πρώτο ερευνητικό έργο πάνω στο θέμα της “Πειθαρχίας της Αγοράς” έχει τίτλο «Ελέγχοντας για ύπαρξη Πειθαρχίας της Αγοράς μέσω των μη εξασφαλισμένων καταθέσεων», και στο οποίο ερευνούμε την ύπαρξη “Πειθαρχίας της Αγοράς” μέσα από τα κανάλια της ποσότητας των μη εξασφαλισμένων καταθέσεων και των επιτοκίων των μη εξασφαλισμένων καταθέσεων, μέσω των βασικών μεγεθών των τραπεζών τα οποία είναι ενδεικτικά της υγείας της τράπεζας. Καταλήγουμε πως αρκετά κανάλια και στην εποπτική και στην πειθαρχική φάση της “Πειθαρχίας της Αγοράς” λειτουργούν και συγκεκριμένα η ποιότητα κεφαλαίων, τα έσοδα και η κεφαλαιακή επάρκεια στην εποπτική φάση και η ποιότητα κεφαλαίων, η διαχειριστική επάρκεια και η ρευστότητα στην πειθαρχική φάση.Το δεύτερο ερευνητικό έργο πάνω στο θέμα της “Πειθαρχίας της Αγοράς” έχει τίτλο «Επανεξετάζοντας την Πειθαρχίας της Αγοράς», και στο οποίο ερευνούμε την ύπαρξη “Πειθαρχίας της Αγοράς” μέσα από τα κανάλια της ποσότητας και των επιτοκίων των μη εξασφαλισμένων καταθέσεων, προτείνοντας όμως έναν διαφορετικό τρόπο μέτρησης του υπερβάλλον ρίσκου μέσω των βασικών μεγεθών των τραπεζών τα οποία είναι ενδεικτικά της υγείας της τράπεζας. Καταλήγουμε πως τα κανάλια της κεφαλαιακής επάρκειας, των εσόδων και της ρευστότητας είναι ενεργά και στην εποπτική και στην πειθαρχική φάση της “Πειθαρχίας της Αγοράς”.Θέμα Δεύτερο: Κεφαλαιακή Επάρκεια και η σχέση της με τη ΙδιοκτησίαΤο ερευνητικό μας έργο τιτλοφορείται «Η σχέση του Ρίσκου και της Τραπεζική Ιδιοκτησίας στις Τραπεζικές Εταιρείες: Στοιχεία από τις Τραπεζικές Εταιρείες των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής» και ερευνά την σχέση της τραπεζικής ιδιοκτησίας με την συμπεριφορά όσον αφορά την ανάληψη ρίσκου από τις τραπεζικές εταιρείες, παίρνοντας σαν δείκτη ρίσκου την κεφαλαιακή επάρκεια. Επίσης εξετάζουμε εάν η πρόσφατη χρηματοπιστωτική κρίση επιφέρει κάποιο σημαντικό αποτέλεσμα στην σχέση ρίσκου και τραπεζική ιδιοκτησίας. Καταλήγουμε στο αποτέλεσμα πως υψηλότερη τραπεζική ιδιοκτησία οδηγεί σε υψηλότερη ανάληψη ρίσκου. Επιπροσθέτως βρίσκουμε ενδείξεις πως η κρίση επέφερε αλλαγή στην σχέση αυτή προς την αντίθετη κατεύθυνση.Θέμα Τρίτο: Δείκτης Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης “Βασιλεία ΙΙΙ”Στο τρίτο θέμα εξετάζουμε τον Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης των τραπεζών που προτείνεται από το πρόσφατο ρυθμιστικό πλαίσιο της “Βασιλείας ΙΙΙ”. Το πρώτο μας ερευνητικό έργο πάνω σε αυτό το θέμα με τίτλο «Αναδρομική εφαρμογή του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης», στοχεύει στην ενδελεχή έρευνα του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης. Επίσης μας δίνεται η δυνατότητα να εξετάσουμε την συμπεριφορά του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης κατά την περίοδο της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Καταλήγουμε πως κατά την περίοδο που εξετάζουμε οι τράπεζες των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής ικανοποιούν στην πλειονότητά τους το κατώτατο επιτρεπόμενο όριο από το ρυθμιστικό πλαίσιο της “Βασιλείας ΙΙΙ”. Επίσης παρατηρούμε μία στατιστικά σημαντική μείωση του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης περίπου 10% κατά την διάρκεια και μετά την χρηματοπιστωτική κρίση.Το δεύτερο μας ερευνητικό έργο πάνω σε αυτό το θέμα έχει τίτλο «Προσδιοριστικοί Παράγοντες του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης» και εξετάζει την σχέση του Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης με τα βασικά μεγέθη της τράπεζας που αντικατοπτρίζουν την υγεία της και τις αλληλεπιδράσεις μεταξύ τους. Καταλήγουμε πως υπάρχει στατιστικά σημαντική και θετική σχέση ανάμεσα στον Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης και στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας καθώς επίσης και στα έσοδα της τράπεζας, δείχνοντας πως όσο καλύτερα κεφαλαιοποιημένη είναι και όσο μεγαλύτερα έσοδα πραγματοποιεί η τράπεζα τόσο μεγαλύτερο Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης εμφανίζει.