Η συμπεριφορά των επενδυτών στις αγορές ομολόγων κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής κρίσης

Περίληψη

Η παρούσα διατριβή πραγματοποιεί μια εμπειρική έρευνα για τις αγορές ομολόγων της Ευρώπης, καθώς και των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας, με επίκεντρο τις χώρες με δημοσιονομικά προβλήματα. Η πρώτη μελέτη απαντάει στο ερώτημα της αποτελεσματικότητας των αγορών και εξετάζει εμπειρικά κατά πόσον οι επενδυτές σε τίτλους κρατικών ομολόγων αντιδρούν γρήγορα και με ακρίβεια σε πληροφορίες που περιέχονται σε ακραίες αλλαγές αποδόσεων (σοκ). Εάν οι επενδυτές υποαντιδρούν (underreact), τότε ένα θετικό (αρνητικό) σοκ ακολουθείται από μια θετική (αρνητική) απόδοση, και όταν υπάρχει υπερβολική αντίδραση (overreaction), οι επόμενες αποδόσεις είναι προς την αντίθετη κατεύθυνση. Λαμβάνονται ημερήσιες αποδόσεις διετούς, πενταετούς, και δεκαετούς διάρκειας κρατικών ομολόγων (benchmarks) για 14 χώρες, ενώ το δείγμα χωρίζεται σε 2 υπο-περιόδους, (1991-2006 και 2007-2011), προκειμένου να μελετηθεί η σταθερότητα των αποτελεσμάτων στην πάροδο του χρόνου.Είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι τα θετικά σοκ (ακραία αύξηση απ ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

Τhis thesis investigates a series of issues related to European bond markets in an attempt to shed light into market participant behavior. The first issue is related to bond investor reaction to unanticipated information and examines whether investors in government bond securities react efficiently to the information implied by extreme yield changes, or in other words, whether an average bond yield is close to zero during the period following a positive or negative shock. If investors underreact, then a positive (negative) shock is followed by an average positive (negative) yield, and when there is overreaction, subsequent yields are in the opposite direction. Daily redemption yields of 2-year, 5-year, and 10-year Benchmark government bonds are employed for 14 countries in order to test for differences in the behavior of investors with different investment horizons, while the sample is divided into 2 sub-periods, (1991-2006 and 2007-2011), in order to test for the stability of the re ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/35939
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/35939
ND
35939
Εναλλακτικός τίτλος
Bond investor behavior during the EU financial crisis
Συγγραφέας
Πάντου, Γεωργία του Σταύρος
Ημερομηνία
2015
Ίδρυμα
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Εξεταστική επιτροπή
Σπύρου Σπύρος
Καβουσανός Εμμανουήλ
Χαλαμανδάρης Γεώργιος
Γεωργούτσος Δημήτριος
Γιαμουρίδης Δανιήλ
Επίσκοπος Αθανάσιος
Κασιμάτης Κωνσταντίνος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Ομόλογα
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
304 σ., πιν., γραφ., ευρ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)