ΕΥΡΕΣΗ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ ΕΝΟΣ OPTION ΣΕ ΔΙΑΚΡΙΤΟ ΚΑΙ ΣΕ ΣΥΝΕΧΗ ΧΡΟΝΟ ΜΕ ΤΕΛΗ

Περίληψη

ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΥΜΕ ΜΟΝΤΕΛΑ ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ (ΕΥΡΕΣΗΣ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ) ΕΝΟΣ OPTION (ΟΨΙΟΝ, ΠΡΟΝΟΜΙΟ, ΔΙΚΑΙΩΜΑ ΑΓΟΡΑΣ Η ΠΩΛΗΣΗΣ), ΓΙΑ ΕΥΡΩΠΑΙΚΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΑΓΟΡΑΣ (EUROPEAN CALLOPTIONS), ΔΗΛΑΔΗ OPTIONS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΕΞΑΣΚΗΘΟΥΝ ΜΟΝΟ ΣΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΛΗΞΕΩΣ (EXPIRATION DATE), ΣΕ ΑΓΟΡΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (TRADING MARKETS) ΤΟΣΟ ΣΕ ΔΙΑΚΡΙΤΟ ΧΡΟΝΟ (DISCRETE TIME) (ΚΕΦΑΛΑΙΑ II - V), ΟΣΟ ΚΑΙ ΣΕ ΣΥΝΕΧΗ ΧΡΟΝΟ (CONTINUOUS TIME) (ΚΕΦΑΛΑΙΑ VI - XI), ΥΠΟΘΕΤΟΝΤΑΣ ΟΤΙ ΚΟΣΤΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (TRANSACTION COST) - ΤΟ ΟΠΟΙΟ ΕΙΝΑΙ ΕΝΣΩΜΑΤΩΜΕΝΟ ΣΤΑ ΜΟΝΤΕΛΑ ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΣΥΝΑΡΤΗΣΕΩΝ ΚΟΣΤΟΥΣ - ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΠΛΗΡΩΘΕΙ. ΔΕΔΟΜΕΝΗΣ ΤΗΣ ΠΛΗΡΩΜΗΣ ΣΤΟΝ Η ΣΤΗΝ ΙΔΙΩΤΗ ΑΠΟ ΤΟ OPTION ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΛΕΞΗ (EXPIRATION) ΤΟ ΠΡΟΒΛΗΜΑ ΜΑΣ ΕΙΝΑΙ ΝΑ ΒΡΟΥΜΕ ΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ Η ΤΙΜΗ ΤΟΥ OPTION ΣΕ ΚΑΘΕ ΑΛΛΗ ΧΡΟΝΙΚΗ ΣΤΙΓΜΗ ΚΑΙ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΑ ΤΗΝ ΣΤΙΓΜΗ T=0. ΑΥΤΗ ΕΙΝΑΙΗ ΤΙΜΗ ΠΟΥ Ο ΜΕΣΑΖΟΝΤΑΣ (INTERMEDIARY) ΘΑ ΧΡΕΩΣΕΙ ΤΟΝ ΑΓΟΡΑΣΤΗ ΓΙΑ ΤΟ OPTION.ΔΟΥΛΕΥΟΥΜΕ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΖΟΝΤΑΣ ΜΙΑ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΠΟΥ ΑΝΤΙΓΡΑΦΕΙ/ΑΝΑΠΑΡΑΓΕΙ (REPLICATES) ΤΟ ΠΟΣΟ ΠΟΥ ΠΛΗΡΩΝΕΙ ΤΟ OPTION ΣΤΟ ΙΔΙΩΤΗ, ΟΠΟΤΕΔΗ ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

WE PRESENT OPTION PRICING MODELS, FOR EUROPEAN CALL OPTIONS, BOTH IN DISCRETE- TIME (CHAPTERS II - V) AND IN CONTINUOUS - TIME (CHAPTERS VI - IX) TRADING MARKETS, UNDER THE ASSUMPTION THAT TRANSACTION COSTS (COMMISSION FEES) - INCORPORATED INTO THE MODELS THROUGH COST FUNCTIONS - HAVE TO BE PAID. A EUROPEAN CALL OPTION IS AN OPTION THAT CAN BE EXERCISED ONLY ON THE EXPIRATION DATE. GIVEN THE PAYMENT TO THE INDIVIDUAL AT EXPIRATION THE PROBLEM IS TO FIND THE PRICE OF THE OPTION AT ANY OTHER TIME INSTANT AND IN PARTICULAR AT TIME T=0. THISIS THE PRICE THAT THE INTERMEDIARY WOULD CHARGE THE BUYER FOR THE OPTION. WE PROCEED BY CONSTRUCTING A STRATEGY THAT EXACTLY REPLICATES THE PAYOFF TO THE OPTION, WHENEVER THIS CAN BE DONE. WE REFER TO SUCH A STRATEGY AS A REPLICATING STRATEGY. IN THE MODEL INTRODUCED IN CHAPTER V MARKETS ARE COMPLETE AND A REPLICATING STRATEGY ALWAYS EXISTS, WHEREAS IN THE MODELS OF CHAPTERS II OR III THIS IS NOT ALWAYS TRUE. IN CHAPTER IV, WHERE WE HAV ...
περισσότερα
Πρέπει να είστε εγγεγραμένος χρήστης για έχετε πρόσβαση σε όλες τις υπηρεσίες του ΕΑΔΔ  Είσοδος /Εγγραφή

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/8597
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/8597
Εναλλακτικός τίτλος
DISCRETE - TIME AND CONTINUOUS - TIME OPTION PRICING WITH FEES
Συγγραφέας
ΠΟΥΦΙΝΑΣ, ΘΩΜΑΣ
Ημερομηνία
1996
Ίδρυμα
Ohio State University
Εξεταστική επιτροπή
MITYAGIN BORIS
DYNIN ALEXANDER
BAISHANSKI BODGAN
NAGARAJA HAIKAD Y.
Λέξεις-κλειδιά
ΑΜΟΙΒΗ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑΣ; Διακριτός χρόνος; ΔΙΚΑΙΩΜΑ ΑΓΟΡΑΣ; ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΛΗΞΗΣ; ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕ ΡΙΣΚΟ; ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΧΩΡΙΣ ΡΙΣΚΟ; ΚΟΣΤΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ; ΟΨΙΟΝ; ΠΛΗΡΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ; ΠΡΟΝΟΜΙΟ; Συνεχής χρόνος; ΤΕΛΗ
Χώρα
Η.Π.Α.
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
564 σ.