Essays on the mode of competition, quality improvement, and collusion, in unionized oligopolies

Abstract

The Doctoral Thesis entitled “Essays on the Mode of Competition, Quality Improvement, and Collusion”, focuses on the alternative firms’ and unions’ strategies, such as cartel formation, unions’ structure, mode of market competition and R&D investments on quality improvement of products. In particular, it investigates their impact on the competitive position of an oligopolistic firm in the market, the market outcomes and social welfare. The above scientific fields are fundamental concerns of Industrial Organization, as they convey theoretical as well as empirical importance. The thesis consists of four theoretical essays on unionized oligopolistic markets with differentiated products. The first chapter, “Welfare Improving Cartel Formation in a Union-Oligopoly Static Framework”, studies the role of unions regarding the possibility and the effects of endogenous cartel formation. It also analyzes how the cartel formation may be welfare improving in a union-oligopoly static framework. The second chapter, “On the mode of Competition as a Collusive Perspective in Unionized Oligopoly”, endogenizes the mode of product market competition by exploring its strategic role on firms’ incentives for collusion. It indicates that the cartel formation is an unavoidable equilibrium in the product market. The last two chapters, “Union-Oligopoly Bargaining and Vertical Differentiation: Do Unions Affect Quality?” investigate the alternative unions’ and market’s structures in oligopolies with R&D investments on static and dynamic analysis context. Among others, it concludes that all market participant surpluses are higher (and consequently so is Social Welfare), when the R&D – quality improvement is a public good, even if this leads to indirect taxation on market products.Regarding the technical analysis of the thesis’ issues, Game Theory proves more superior among the other economic modeling techniques, as it focuses on the strategic interdependence among the economic agents. Consequently, for each issue a non-cooperative multi-stage game setup (single/one-shot or infinitively repeated) is proposed, where economic agents select their strategies from within a given agenda. Each of the proposed games has been solved using backwards induction in order to obtain the perfect sub-game Nash equilibrium.

Στην διδακτορική διατριβή με τίτλο «Δοκίμια για την Μορφή του Ανταγωνισμού, την Βελτίωση της Ποιότητας και την Συμπαιγνία σε Συνδικαλισμένα Ολιγοπώλια», εξετάζονται και αξιολογούνται εναλλακτικές στρατηγικές ανταγωνισμού και συνεργασίας των επιχειρήσεων και των εργατικών συνδικάτων σε ατελώς ανταγωνιστικές αγορές. Ειδικότερα, η έρευνα επικεντρώνεται σε ολιγοπωλιακές αγορές, όπου επιχειρήσεις και εργατικά συνδικάτα καλούνται να πάρουν αποφάσεις που αφορούν στη δομή της αγοράς εργασίας, στη μορφή του ανταγωνισμού ή της συνεργασίας και στο ύψος των επενδύσεων σε Έρευνα και Ανάπτυξη για την βελτίωση της ποιότητας των τελικών προϊόντων της αγοράς. Τα προαναφερθέντα επιστημονικά πεδία αναλύονται στα τέσσερα κεφάλαια της παρούσης διδακτορικής διατριβής. Στo 1ο Κεφάλαιο, μελετάται ο ρόλος των εργατικών συνδικάτων στην δυνατότητα των επιχειρήσεων να σχηματίσουν στρατηγικά καρτέλ. Υπό το πρίσμα μίας στατικής ανάλυσης, αποδεικνύεται ότι κάτω από ορισμένες συνθήκες, το καρτέλ όχι μόνο αποτελεί πιθανή έκβαση της αγοράς, αλλά βελτιώνει και την κοινωνική ευημερία. Στο 2ο Κεφάλαιο, ερευνάται η επίδραση των εναλλακτικών μορφών ανταγωνισμού στα κίνητρα των επιχειρήσεων για σχηματισμό καρτέλ. Ανεξαρτήτως της μορφή του ανταγωνισμού που υιοθετείται από τις επιχειρήσεις, συμπεραίνεται ότι το καρτέλ είναι ένα αναπόφευκτο αποτέλεσμα στην αγορά. Τέλος, στο 3ο και στο 4ο Κεφάλαιο, διερευνάται ο αντίκτυπος των εναλλακτικών οργανωτικών δομών των εργατικών συνδικάτων στις επενδύσεις για Έρευνα και Ανάπτυξη, τόσο σε στατική όσο και δυναμική ανάλυση. Μεταξύ άλλων, τα κεφάλαια αυτά καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι τα πλεονάσματα όλων των οικονομικών μονάδων της ολιγοπωλιακής αγοράς (συνεπώς και της κοινωνικής ευημερίας) είναι υψηλότερα υπό το καθεστώς όπου η Έρευνα και Ανάπτυξη τελεί δημόσιο αγαθό, ακόμα και αν αυτό συνεπάγεται επιβολή έμμεσων φόρων στα τελικά προϊόντα. Για την ανάλυση της στρατηγικής συμπεριφοράς των οικονομικών μονάδων, χρησιμοποιήθηκαν υποδείγματα που ενσωματώνουν εργαλεία από την Θεωρία Παιγνίων. Η χρήση της κρίνεται σκόπιμη, καθώς θεωρούμε ότι αποτελεί το αποτελεσματικότερο εργαλείο ανάλυσης, λόγω του πολύ-λειτουργικού της αναλυτικού πλαισίου και της δυνατότητας ενδογενούς προσδιορισμού διαφόρων παραμέτρων. Συνεπώς, σε κάθε κεφάλαιο προτείνεται ένα ή περισσότερα παίγνια πολλαπλών σταδίων, με χρονικό ορίζοντα μίας περιόδου ή απείρων επαναλήψεων, όπου οι οικονομικές μονάδες αποφασίζουν σχετικά με την στρατηγική τους συμπεριφορά.