The impact of minimum wages on employment, earnings and poverty

Abstract

The present thesis studies the effects of the minimum wage on employment, unemployment transitions, poverty and inequality. First it examines the effect of the national minimum wage cut and the youth subminimum wage introduction implemented in Greece in 2012. Second, it assesses the impact of this reform on unemployment transitions. Finally, I estimate the effect on poverty and inequality under different scenarios of disemployment effect of the minimum wage.This is structured as follows: Chapter 1 presents the main figures of the Greek economy before and during the crisis focusing on labour market statistics. Chapter 2 discusses the effect of the aforementioned minimum wage reform on employment probabilities. Chapter 3 presents the determinants of unemployment transitions including a specific analysis of the minimum wage reform in Greece. Lastly Chapter 4 deliberates on poverty and inequality impacts of the minimum wage using the microsimulation model EUROMOD under different scenarios of employment elasticity to the minimum wage. The minimum wage’s efficiency as an anti-poverty tool is assessed. The overarching conclusions of the thesis and related policy recommendations are presented in Chapter 5.The results of the present thesis reveal that the minimum wage cut implemented in 2012 was not successful as it did not increase employment probabilities. Though, the introduction of the youth sub-minimum wage is estimated to be favourable for young individuals. As far as unemployment transitions, it is found that the probability of entering unemployment increases after the implementation of the reform which is not the policy makers’ desired result. On the contrary, the minimum wage reform was successful in creating new jobs as it increased unemployment exit probabilities. Finally, regarding the minimum wage impact on poverty and inequality, it is found to be closely related with the assumed employment elasticity to the minimum wage as employment losses affect the results.The anti-poverty effectiveness of the minimum wage weakens as more negative employment elasticity is assumed. Thus, the main finding is that the minimum wage cannot be considered as an effective social policy tool as its effectiveness depends on employment losses.

Η παρούσα διατριβή μελετά τις επιπτώσεις του κατώτατου μισθού στην απασχόληση, τη μετάβαση στην ανεργία, τη φτώχεια και την ανισότητα. Αρχικά, εξετάζει την επίδραση της περικοπής του εθνικού κατώτατου μισθού και της εισαγωγής του υποκατώτατου μισθού για τους νέους στην Ελλάδα το 2012. Δεύτερον, η εργασία εξετάζει την επίπτωση της μεταρρύθμισης αυτής στις μεταβάσεις από και προς την ανεργία. Τέλος, εκτιμάται η επίδραση του κατώτατου μισθού στη φτώχεια και την ανισότητα σε διαφορετικά σενάρια επίπτωσης του κατώτατου μισθού στην απασχόληση.Η εργασία είναι δομημένη ως εξής: το Κεφάλαιο 1 παρουσιάζει τα βασικά στατιστικά της ελληνικής οικονομίας πριν και κατά τη διάρκεια της κρίσης, εστιάζοντας στα δεδομένα της αγοράς εργασίας. Το Κεφάλαιο 2 εξετάζει το αποτέλεσμα της προαναφερθείσας μεταρρύθμισης του κατώτατου μισθού στις πιθανότητες απασχόλησης. Το Κεφάλαιο 3 παρουσιάζει τους προσδιοριστικούς παράγοντες των μεταβάσεων από και προς την ανεργία περιλαμβάνοντας ειδική ανάλυση για τη μεταρρύθμιση του κατώτατου μισθού στην Ελλάδα. Τέλος, το Κεφάλαιο 4 μελετά την επίδραση του κατώτατου μισθού στη φτώχεια και την ανισότητα με διαφορετικά σενάρια ελαστικότητας της απασχόλησης ως προς τον κατώτατο μισθό. Τα γενικά συμπεράσματα της διατριβής και οι σχετικές συστάσεις πολιτικής παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 5.Τα αποτελέσματα της παρούσας διατριβής αποκαλύπτουν ότι η περικοπή του κατώτατου μισθού το 2012 δεν ήταν επιτυχής καθώς δεν αύξησε τις πιθανότητες απασχόλησης. Ωστόσο, η εισαγωγή του υποκατώτατου μισθού για τους νέους εκτιμάται ότι ευνόησε τα άτομα ηλικίας έως 25 ετών. Ως προς τις μεταβάσεις ανεργίας, εκτιμάται ότι η πιθανότητα εισόδου στην ανεργία αυξήθηκε μετά την εφαρμογή της μεταρρύθμισης, εύρημα το οποίο είναι αντίθετο με το επιθυμητό. Αντίθετα, η μεταρρύθμιση του κατώτατου μισθού ήταν επιτυχής ως προς τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας καθώς αυξήθηκαν οι πιθανότητες εξόδου από την ανεργία. Τέλος, ως προς την επίδραση του κατώτατου μισθού στη φτώχεια και την ανισότητα, βρέθηκε ότι η ελαστικότητα της απασχόλησης ως προς τον κατώτατο μισθό σχετίζεται στενά με το τελικό αποτέλεσμα. Η αποτελεσματικότητα του κατώτατου μισθού ως προς την καταπολέμηση της φτώχειας είναι πιο αδύναμη όσο πιο αρνητική είναι αυτή η ελαστικότητα. Ως εκ τούτου, το κύριο εύρημα είναι ότι ο κατώτατος μισθός δε μπορεί να θεωρηθεί ως ένα αποτελεσματικό μέτρο κοινωνικής πολιτικής καθώς η αποτελεσματικότητά του εξαρτάται από τις απώλειες θέσεων εργασίας.