Essays in consumer theory

Abstract

The aims of this Ph.D. thesis are: (1) provision of empirical evidence on the interrelationships, in consumption, between organic and non-organic commodities, (2) exploration of the effects on consumer's welfare resulting from substitution of non-organic commodities by organic ones, (3) development of a theoretical model for consumer's efficiency in price-quantity space, and (4) proposal of an econometric framework for measurement of consumer's efficiency. The first two aims are achieved via estimation of a censored inverse demand system for organic and non-organic commodities, and computation of flexibilities and welfare measures. The simulated uncompensated flexibilities indicate that the own-prices of the organic commodities play the most important role in inducing consumers to increase their consumption of organic commodities. The values of the compensating and equivalent variation measures indicate that households become worse (better) off under substitution of a portion of non-organic milk & yoghurt (fruits & vegetables) by organic ones. The third aim of the Ph.D. thesis is achieved via development of commodity-oriented efficiency measures (analysis of efficiency in terms of quantities and budget that are wasted) and utility-oriented efficiency measures (analysis of efficiency in terms of utility that could have been, but is not, attained). The development of the commodity-oriented efficiency indices is based on the use of the (input) distance function. For the development of the utility-oriented efficiency indices, the output distance function is used for the first time in the consumer theory context. The fourth aim of the Ph.D. thesis is achieved by proposing an empirical framework for econometric estimation of the commodity-oriented efficiency indices. The problem to be tackled is the estimation of an input-distance function representation of consumer preferences. Two methods are proposed for the estimation of this function: (1) use of a proxy for consumer's unobserved utility level, and (2) treatment and estimation of unobserved utility as a random error term. The second approach yields an econometric model which resembles the two-tiered frontier framework. The input distance function is estimated with a panel of household consumption data for three commodities and the results suggest that under the proxy (two-tiered frontier) approach 41% (33%) of the households' budget was wasted due to the presence of expenditure inefficiency.

Οι στόχοι της διδακτορικής διατριβής είναι: (1) παροχή εμπειρικών ενδείξεων για τις αλληλοσυσχετίσεις στην κατανάλωση μεταξύ βιολογικών και μη-βιολογικών αγαθών, (2) εξέταση μεταβολών στην ευημερία καταναλωτή λόγω υποκατάστασης μη-βιολογικών αγαθών με βιολογικά, (3) ανάπτυξη θεωρητικού υποδείγματος για την αποτελεσματικότητα καταναλωτή, και (4) πρόταση ενός οικονομετρικού πλαισίου για τη μέτρηση της αποτελεσματικότητας καταναλωτή. Οι πρώτοι δύο στόχοι επιτεύχθηκαν με εκτίμηση ενός λογοκριμένου αντίστροφου συστήματος ζήτησης για βιολογικά και μη-βιολογικά αγαθά, και υπολογισμό αντίστροφων ελαστικοτήτων ζήτησης και μέτρων ευημερίας. Οι εξομοιωμένες μη-σταθμισμένες αντίστροφες ελαστικότητες δείχνουν ότι οι τιμές των βιολογικών αγαθών παίζουν το σημαντικότερο ρόλο για την αύξηση της κατανάλωσης βιολογικών αγαθών. Η αποζημίωση και η ισοδύναμη μεταβολή δείχνουν χειροτέρευση (καλυτέρευση) της ευημερίας των νοικοκυριών μετά από υποκατάσταση μέρους του μη-βιολογικού γάλακτος & γιαουρτιού (φρούτων & λαχανικών) με βιολογικά. Ο τρίτος στόχος επιτεύχθηκε με ανάπτυξη δεικτών αποτελεσματικότητας ως προς τα αγαθά (αποτελέσματα σε όρους ποσοτήτων-χρημάτων που σπαταλήθηκαν) και δεικτών αποτελεσματικότητας ως προς τη χρησιμότητα (αποτελέσματα σε όρους χρησιμότητας που σπαταλήθηκε). Η ανάπτυξη δεικτών αποτελεσματικότητας ως προς τα αγαθά βασίστηκε στη χρήση της συνάρτησης Ευκλείδειας απόστασης εισροών. Για την ανάπτυξη των δεικτών αποτελεσματικότητας ως προς τη χρησιμότητα, η συνάρτηση Ευκλείδειας απόστασης εκροών χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά στη θεωρία καταναλωτή. Ο τέταρτος στόχος επιτεύχθηκε μέσω της πρότασης ενός εμπειρικού πλαισίου για την οικονομετρική εκτίμηση των δεικτών αποτελεσματικότητας ως προς τα αγαθά. Το πρόβλημα που έπρεπε να επιλυθεί είναι η εκτίμηση μιας συνάρτησης Ευκλείδειας απόστασης εισροών η οποία αναπαριστά προτιμήσεις καταναλωτή. Δύο μέθοδοι προτάθηκαν για την εκτίμηση αυτής της συνάρτησης: (1) χρήση ενός πρόξυ για τη μη-παρατηρούμενη χρησιμότητα καταναλωτή, και (2) χειρισμός και εκτίμηση της μη παρατηρούμενης χρησιμότητας ως ένα τυχαίο σφάλμα. Η δεύτερη μέθοδος δίνει ένα οικονομετρικό μοντέλο το οποίο μοιάζει με το υπόδειγμα συνόρου δύο βαθμίδων. Η συνάρτηση Ευκλείδειας απόστασης εισροών εκτιμήθηκε με διαστρωματικά στοιχεία χρονολογικών σειρών για την κατανάλωση νοικοκυριών για τρία αγαθά και τα αποτελέσματα έδειξαν ότι με την πρώτη (δεύτερη) εμπειρική μέθοδο το 41% (33%) του προϋπολογισμού των νοικοκυριών σπαταλήθηκε λόγω της παρουσίας της αναποτελεσματικότητας ως προς τη δαπάνη.