Οι προσδιοριστικοί παράγοντες των υπεραποδόσεων των επιχειρηματικών ομολόγων και οι παράγοντες που εξηγούν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμής στα τραπεζικά δάνεια: εφαρμογές στις χρηματιστηριακές και ναυτιλιακές αγορές

Περίληψη

Η παρούσα διδακτορική διατριβή εστιάζει σε δύο διαφορετικούς αλλά σχετιζόμενους τρόπους χρηματοδότησης επενδυτικών σχεδίων, τα επιχειρηματικά ομόλογα και τα τραπεζικά δάνεια. Σε ότι αφορά τα επιχειρηματικά ομόλογα η διατριβή προτείνει ένα αρκετά ευρύ φάσμα διαφορετικών παραγόντων οι οποίοι θα μπορούσαν να εξηγήσουν τις υπεραποδόσεις αυτών των ομολόγων. Αυτή η ανάλυση πραγματοποιείται τόσο πριν όσο και κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κρίσης των ετών 2007 εως 2010 για την αγορά ομολόγων των Η.Π.Α. Τα εμπειρικά ευρήματα παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 3 της διατριβής και υποστηρίζουν ότι η επίδραση της χρηματοοικονομικής κρίσης στους παράγοντες που εξηγούν τις υπεραποδόσεις των επιχειρηματικών ομολόγων είναι διακριτή, καθώς οι παράγοντες που αναφέρονται στο συστηματικό κίνδυνο, δηλαδή τα μακροοικονομικά μεγέθη, έχουν μεγαλύτερη ερμηνευτική ικανότητα. Περαιτέρω, τα αποτελέσματα προτείνουν ότι οι μεταβλητές που αποτελούν μέτρα πιστωτικού κινδύνου για τους εκδότες των ομολόγων δεν έχουν ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

This thesis focuses on two different but interrelated asset classes, bond spreads and bank loans. Regarding bond spreads a wide set of different risk factors is examined as possible determinants of their spreads in the US market for the years before and during the financial crisis of the period 2007 to 2010. Empirical evidence presented in chapter 3 reveal that the effect of the financial crisis on the determinants of bond spreads is quite distinct, since macroeconomic or common risk factors, which capture the increased systematic risk during the credit crunch, are shown to have high explanatory power. Moreover, evidence presented implies that the proposed in the literature credit risk measures do not account for a large proportion of the observed credit spreads even during the credit crisis, indicating their inadequacy in explaining corporate bond spreads. The role of equity volatility and a bond-VaR measure are confirmed in the crisis period, which implies that the existence of a liq ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/24638
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/24638
ND
24638
Εναλλακτικός τίτλος
Bond spread determinants and bank loan defaults: applications to financial and shipping markets
Συγγραφέας
Τσουκνίδης, Δημήτριος του Αδαμάντιος
Ημερομηνία
2011
Ίδρυμα
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Εξεταστική επιτροπή
Καβουσανός Εμμανουήλ
Γεωργούτσος Δημήτριος
Βενιέρης Γεώργιος
Δράκος Κωνσταντίνος
Σπύρου Σπυρίδων
Λελεδάκης Γεώργιος
Χαλαμανδάρης Γεώργιος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές Επιστήμες
Οικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Υπεραποδόσεις επιχειρηματικών ομολόγων; Πιστωτικός κίνδυνος; Κίνδυνος ρευστότητας; Τραπεζικά δάνεια; Ναυτιλία
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
239 σ., εικ., ευρ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.