A social utility focused income inequality index

Abstract

ncome inequality has become a pressing issue globally, necessitating more sophisticated measurement tools than the traditional Gini Index. This dissertation introduces the Silver Index, a novel inequality metric that reflects the differential significance of income distribution across various income levels from a social utility perspective. Unlike traditional measures, the Silver Index employs a weighted mean approach, with weights forming a U-shaped curve, assigning greater importance to inequality at the extreme low and high ends of the income spectrum. This approach acknowledges that income inequality has distinct consequences across the spectrum: at lower incomes, it hinders access to essential goods, jeopardizing basic needs; at higher income levels, it weakens democratic institutions; in the middle-income range, where disposable income increases, a significant portion is directed towards conspicuous consumption. The dissertation developed the Silver Index, drawing on a comprehensive literature review, hypothesis formulation, and data from 174 countries over 42 years for its calculation. The empirical results indicate that the Silver Index shows robust correlations with economic growth and happiness, often surpassing the Gini Index in explanatory power. However, the weighting scheme requires further refinement. This research highlights the Silver Index's potential to provide a more nuanced understanding of income inequality, offering insights that could enhance policy development focused on social welfare. The introduction of the Silver Index aims to initiate an effort to modernize income inequality indicators so that they better reflect contemporary social and economic realities.

Η ανισότητα εισοδήματος έχει εξελιχθεί σε ένα ολοένα και πιο πιεστικό παγκόσμιο ζήτημα, θέτοντας σε αμφισβήτηση την κοινωνική συνοχή και την αειφόρο ανάπτυξη. Η ανάγκη για εκσυγχρονισμό των εργαλείων μέτρησης της ανισότητας, πέρα από τον παραδοσιακό Δείκτη Gini καθίσταται όλο και πιο επιτακτική. Σε αυτό το πλαίσιο, η παρούσα διατριβή εισάγει τον Δείκτη Silver, ένα καινοτόμο μέτρο ανισότητας που βασίζεται στη διαφοροποιημένη σημαντικότητα του εισοδήματος από την οπτική γωνία της κοινωνικής χρησιμότητας για τις διάφορες εισοδηματικές ομάδες. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά μέτρα, ο Δείκτης Silver υιοθετεί μια προσέγγιση σταθμισμένου μέσου όρου, με βάρη που διαμορφώνονται σύμφωνα με μια καμπύλη σε σχήμα U. Η καμπύλη αυτή αποδίδει μεγαλύτερη βαρύτητα στην ανισότητα στα άκρα του εισοδηματικού φάσματος, αναγνωρίζοντας ότι οι επιπτώσεις της ανισότητας διαφοροποιούνται ανάλογα με το εισόδημα ως εξής: στα χαμηλότερα εισοδήματα η ανισότητα εμποδίζει την πρόσβαση σε βασικά αγαθά και θέτει σε κίνδυνο την ικανοποίηση των βασικών αναγκών, στα υψηλότερα εισοδήματα η ανισότητα υπονομεύει τη δημοκρατία και τους θεσμούς, ενώ στα μεσαία εισοδήματα ένα σημαντικό ποσοστό του διαθέσιμου εισοδήματος διοχετεύεται σε επιδεικτική κατανάλωση. Η μελέτη περιλάμβανε την ανάπτυξη του Δείκτη Silver μέσω μιας εκτενούς ανασκόπησης της βιβλιογραφίας, διαμόρφωσης υποθέσεων, συλλογής δεδομένων και υπολογισμού του δείκτη για 174 χώρες σε διάστημα 42 ετών. Τα εμπειρικά αποτελέσματα δείχνουν ότι ο Δείκτης Silver παρουσιάζει ισχυρές συσχετίσεις με την οικονομική ανάπτυξη και την ευημερία, συχνά υπερβαίνοντας τις τιμές των αντίστοιχων αποτελεσμάτων για τον Δείκτη Gini. Ωστόσο, η στάθμιση του δείκτη απαιτεί περαιτέρω τελειοποίηση. Η έρευνα καταλήγει επισημαίνοντας τη δυνατότητα του Δείκτη Silver να παρέχει μια πιο ολιστική κατανόηση της ανισότητας του εισοδήματος συνδέοντας την άμεσα με την κοινωνική ευημερία, προσφέροντας έτσι γνώσεις που θα μπορούσαν να βελτιώσουν την ανάπτυξη αντίστοιχων πολιτικών. Η εισαγωγή του Δείκτη Silver στοχεύει να εκκινήσει μια προσπάθεια εκσυγχρονισμού των δεικτών εισοδηματικής ανισότητας, έτσι ώστε αυτά μελλοντικά να αντικατοπτρίζουν καλύτερα την σύγχρονη οικονομική και κοινωνική πραγματικότητα.