Δομή και μετασχηματισμός στην οικονομία της Κίνας: οικονομετρική διερεύνηση

Abstract

The present Doctoral Thesis investigates China's economy, particularly focusing on its response to two pivotal events that marked the beginning of the 21st century. Firstly, it examines how China managed to sustain its economic growth during the financial crisis that originated in the United States of America (USA) in 2007, and the subsequent crisis that affected the European Union in 2010. Next, attention is directed towards the effects brought upon its financial sector by the outbreak of the Covid-19 pandemic. To achieve this, the dissertation initially examines the dynamic interdependencies between the economies of China, the USA, and seventeen (17) countries of the European Union (EU17) over the period 1992–2017, aiming to determine whether shocks in the economies of the USA and the EU17 can influence China's economic development. Subsequently, to investigate how the Covid-19 pandemic impacted its financial sector and discern observed spillover effects among East Asian economies, the global vector autoregressive model (GVAR) is combined, for the first time in literature, with the generalized autoregressive Conditional heteroskedasticity model (GARCH). Finally, in the third part of this dissertation, a new production function employing neural networks is introduced to examine the food sector of its primary trading partner, the US, which accounts for 24% of China's imports from the United States of America.

Η παρούσα Διδακτορική Διατριβή (Δ.Δ.) μελετά την οικονομία της Κίνας, και ειδικότερα πως αυτή αντέδρασε σε δύο πολύ σημαντικά γεγονότα που σημάδεψαν τις αρχές του 21ου αιώνα. Αρχικά, εξετάζεται πως η Κίνα κατάφερε να διατηρήσει την οικονομική της ανάπτυξη κατά την διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης που ξέσπασε στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής (ΗΠΑ) το 2007 και την ακόλουθη κρίση που έπληξε την Ευρωπαϊκή Ένωση το 2010, ενώ στη συνέχεια το ενδιαφέρον μας στρέφεται στις επιπτώσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα από το ξέσπασμα της πανδημίας του Covid-19. Για τον σκοπό αυτό, σε πρώτο στάδιο, εξετάζονται οι δυναμικές αλληλεξαρτήσεις μεταξύ των οικονομιών της Κίνας, των ΗΠΑ και δεκαεπτά (17) χωρών μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ17) το διάστημα 1992 - 2017 προκειμένου να διαπιστωθεί κατά πόσο οι διαταραχές στις οικονομίες των ΗΠΑ και των ΕΕ17 μπορούν να επηρεάσουν την οικονομική ανάπτυξη της Κίνας. Στη συνέχεια, προκειμένου να εξεταστεί πως η πανδημία του Covid-19 επηρέασε τον χρηματοπιστωτικό τομέα και τι φαινόμενα διάχυσης παρατηρήθηκαν ανάμεσα στις οικονομίες της ανατολικής Ασίας, συνδυάστηκαν, για πρώτη φορά στην βιβλιογραφία, το παγκόσμιο διανυσματικό αυτοπαλίνδρομο υπόδειγμα (GVAR) με το γενικευμένο αυτοπαλίνδρομο υπόδειγμα δεσμευμένης ετεροσκεδαστικότητας (GARCH). Tέλος, στο τρίτο μέρος της παρούσας Δ.Δ., εισάγεται μια νέα συνάρτηση παραγωγής που αξιοποιεί τα νευρωνικά δίκτυα προκειμένου να εξεταστεί ο κλάδος τροφίμων του βασικότερου εμπορικού της εταίρου, δηλαδή των ΗΠΑ, που αποτελεί το 24% των εισαγωγών της Κίνας από τις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής.